Сегодня фондовые рынки растут, а облигации дешевеют, потому что интерес инвесторов к ИИ перевесил опасения, что горячий отчёт по инфляции заставит ФРС повышать ставки дальше. Фьючерсы на Nasdaq 100 прибавили 1,5% и отыграли вторничное падение в основную сессию, контракты на S&P 500 и европейские индексы растут на 0,7%, азиатский индекс акций поднялся на 1,6%.

Поддержку дали новости из мира ИИ. Акции CoreWeave выросли более чем на 7% в США после отчёта выше оценок и повышения годового прогноза. Квартальная выручка OpenAI впервые достигла 10 млрд долларов, что весомо на фоне сомнений в её доходах. Главным драйвером остаётся размещение Anthropic. Заявки уже при запуске сделки покрыли весь объём акций, часть инвесторов предлагает новым покупателям долю из своих аллокаций, а банкиры обсуждают повышение оценки до 1,5 трлн долларов и выше. Ещё вчера сообщалось, что компания отозвала ценовые параметры и пообещала обновлённую заявку, теперь цена размещения определится 18 ноября, а торги начнутся 19-го.

Однако Баланс между ИИ и ставками остаётся хрупким. На прошлой неделе сектор трясло после победы демократов в Конгрессе, которая усилила опасения жёсткого надзора за ИИ и замедления строительства дата-центров, и 5 ноября Nasdaq 100 терял 6,4%. Хедж-фонды в первую неделю ноября сокращали риск самыми быстрыми за более чем десять лет темпами. Сейчас на первый план выходят ставки. Оценки ИИ остаются громким сюжетом, но главным драйвером для акций служат доходности. Вчера рынок облигаций отреагировал на отчёт по инфляции. Доходности двухлетних казначейских бумаг США выросли на 17 базисных пунктов, больше всего за 19 месяцев.

Я считаю, что технологические акции сохранят поддержку до размещения Anthropic 18 ноября, пока спрос на крупнейшее в истории IPO остаётся полным. Облигации же, вероятнее всего, останутся под давлением, пока ФРС допускает 50 пунктов в декабре, и каждый новый рывок доходностей будет возвращать продажи в технологии. Устойчивый рост акций возможен лишь после мягкого отчёта по ценам производителей в пятницу, иначе вчерашнее падение может повториться.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $7574. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $7607. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $7633, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $7544. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $7518 и откроет дорогу к $7495.